Philip Hoffman, grundlægger og administrerende direktør for Fine Art Group.Billedkunstgruppen
For mange velstillede mennesker, der ønsker at flytte nogle overskydende kontanter fra en bankkonto til noget mere værdifuldt, er det at købe kunst på den slørede grænse mellem en seriøs investering og blot en dyr hobby. På den ene yderlighed er der milliardærkøbere, der spenderer hundredvis af millioner af dollars på et verdensberømt maleri, og derefter låser det inde i et underjordisk pengeskab på Manhattan og venter på, at dets værdi stiger; mens der i den anden ende er folk, der bare vil have et smukt billede på deres stuevæg, men ikke vil bruge mere, end de burde.
Smarte mennesker ville bygge en kunstsamling med en rådgiver, der forstår at tjene penge, og de kan købe kunst, som de elsker og tjene mange penge på samme tid, sagde Philip Hoffman, grundlægger og administrerende direktør for billedkunstgruppen , et London-baseret kunstrådgivnings- og investeringsfirma, der driver en af verdens største kunstfonde.
SE OGSÅ: USA's nr. 1 kunstrådgiver afslører hemmeligheder ved kunstvurdering
russell mærke nøgen
Hoffman er uddannet statsautoriseret revisor og startede sin karriere i 1980'erne hos konsulentfirmaet KPMG i Storbritannien, hvor han ordnede økonomisk rod for store virksomheder på tværs af forskellige brancher. I 1989 snublede han ind i kunstverdenen, da en kollega anbefalede ham til Christie's for at fungere som auktionshusets økonomichef. Som 27-årig blev Hoffman den yngste direktør på C-niveau, Christie's nogensinde havde udnævnt. Han blev hos auktionsgiganten i de næste 12 år og steg i graderne for at blive dens viceadministrerende direktør i Europa - indtil 2001, hvor han stoppede på højden af sin virksomhedskarriere for at gå i gang med en eventyrlig idé om at skabe noget, kunstverdenen havde. aldrig set: en investeringsfond, der er specialiseret i handel med kunst.
I dag er Fine Art Group en af de største aktører inden for kunstrådgivnings- og investeringsområdet, der køber og sælger malerier og smykker på vegne af 140 værdifulde enkeltpersoner og familier over hele verden, herunder Swire Group i Hong Kong.
I et interview med Startracker diskuterede Hoffman ins og outs af kunstinvestering, hvordan hans kundebase og investeringstilgang har ændret sig i løbet af de sidste to årtier, og hans største præstationer – såvel som fejl.
Før du startede din egen virksomhed i 2001, så du ud til at være på toppen af din karriere som viceadministrerende direktør for Christie's. Hvorfor sagde du op? Hvad er der galt med det største auktionshus i verden?
Der er overhovedet ikke noget galt med Christie's. Jeg har altid ønsket at drive min egen virksomhed. Jeg gjorde det næsten, da jeg var 27 år gammel, men jeg havde ikke rigtig økonomi og erfaring til at gøre det. Hos Christie's var mit job at rive forretningen fra hinanden og vende den på hovedet. Og det er præcis, hvad jeg gjorde.
Jeg er ikke typen, der kan lide at drive et krydstogtskib, der sejler i én retning - det synes jeg er overordentlig kedeligt. Jeg er virkelig interesseret i mennesker og innovation. Lanceringen af den første Fine Art Fund var nyskabende; ingen havde nogensinde drevet en diversificeret kunstfond, der var åben for alle kvalificerede investorer i fortiden. Så vi var pionerer i den branche.
Hvordan fungerer kunstinvestering? Hvad er nogle af de mest almindelige misforståelser, nye købere har, når de går ind på dette marked?
Det er et meget komplekst marked. De fleste tror, at der er to do's and don'ts ved at købe kunst: Ser det godt ud? Og det er billigt nok (hvad billigt betyder i form af rigdom)?
Tilbage i mine dage hos Christie's var der en dame, der kom ind med sin mand og så en Monet på væggen, der blev anslået til millioner. De købte det ud fra, at de blå og grønne farver på maleriet matchede tapetet i deres stue. I så fald var due diligencen: Er det samme blå som mit tapet? Og derfor, farvel, de 5 millioner dollars, jeg havde sparet for at indrette min stue.
Jeg er bange for, at den due diligence, de fleste købere gør, kun er omkring 25 procent mere end det.
Hvordan vi adskiller os er, at vi faktisk kender til kunst. Vi mener, at der er 50 do's and don'ts for at erhverve kunst, og vi ved, hvad disse regler er. De fleste andre på markedet ser kun på fem do's and don'ts og skynder sig igennem dem.
Der er for mange kunstrådgivere, der ikke er kvalificerede, som ikke har den erfaring eller due diligence-processen, der kræves til at give gode råd. Jeg mener, at en uafhængig rådgiver bør tænke langsigtet og forhindre deres kunder i at træffe den forkerte beslutning, i stedet for at gennemtvinge et køb kun for kommission.
Har enhver kunstkøber brug for en kunstrådgiver? Hvis en køber ønsker at købe et maleri, bare fordi han kan lide det og vil eje det som et samleobjekt, vil du så fraråde det, hvis maleriet ser det ikke ud til at være en god investering?
Det, jeg altid siger til kunderne, er: Du skal få professionel rådgivning, hvis du bruger mere, end du ville på en ferie. Så du eller jeg bruger måske .000 på en ferie. I så fald, lad os købe et maleri til .000, behandle det som en udgift og nyde det.
Smarte mennesker ville bygge en kunstsamling med en rådgiver, der forstår at tjene penge, og de kan købe kunst, som de elsker, og tjene mange penge på samme tid.
For nogle kunder handler det ikke om at tjene penge, men det handler om at beskytte deres aktiver og beskytte deres kunstsamling for fremtidige generationer. Hvis du bruger for meget på ét kunstværk, vil det forhindre dig i at udvikle din kunstsamling. Vi bruger meget tid på at uddanne vores kunder, ikke kun om markedet, men den akademiske og historiske betydning af kunstneren og kunstværker, der interesserer dem.
I sidste ende, tro mig, medmindre du er i det hele dagen, hver dag, har du brug for nogen til at hjælpe dig.
Hvem er dine kunder?
Vi passer på omkring 30 milliardærer – inklusive nogle få familier med milliarder-plus-indsamlinger, private equity-firmaer, hedgefondsforvaltere og ejendomsudviklere. De er baseret overalt fra Saudi-Arabien til Hong Kong til New York til Milano.
Du har været i denne branche i over 20 år. Er din kundekreds blevet yngre med tiden?
Vi har set en stigning i antallet af unge samlere, der kommer til os, da de er mere komfortable med at behandle deres kunstsamlinger som et aktiv. Vores kunder er for det meste under 40 år. Vores kunder er mellem 35 og 55 år. De 60-årige sømænd siger: Vi har gjort det. Vi har været der. Vi kommer ikke til at leve længe nok til at se det.
Hoffman og Roy Lichtensteins åkander med sky 1992.Billedkunstgruppen
Hvilken prisklasse for kunstværker køber og sælger du? Hvad er den typiske opbevaringsperiode for et maleri?
De fleste stykker, vi køber eller rådgiver, er mellem 0.000 og millioner. Det dyreste billede, vi har solgt, er en Van Gogh til 63 millioner dollars; den dyreste diamant, vi har solgt, var en blå diamant til lige under 18 millioner dollars; det dyreste moderne maleri var en Francis Bacon til 47 millioner dollars; og det billigste maleri, vi har solgt, var .000.
Jeg vil sige, at du skal se på seks måneder til tre år, hvis du skal tjene penge. Og de bedste investeringer kræver normalt et tre- til femårigt overblik.
Det er ret kort.
Ja. Jeg mener, hvis du vil investere i gamle mestre, så skal du nok se på 10 til 20 år i stedet for to år.
Hvordan har din investeringstilgang ændret sig i disse år, hvis overhovedet?
Ja, hele tiden ændrer sig. Det er ligesom aktiemarkedet. Da jeg startede for 20 år siden, investerede vi i gamle mestre. Jeg stoppede med at investere i gamle mestre for omkring 10 år siden. Og for otte år siden begyndte vi at købe flere samtidskunstnere, såsom Christopher Wool og George Condo.
Er det rigtigt, at samtidskunst er meget mere risikabelt end gamle mestre?
Nej. Faktisk er kategorien gamle mestre lige nu ret risikabelt. Hvis du ser på to år, kan du miste 20 procent til 50 procent. Nogle mennesker forstår ikke, hvad gamle mestre egentlig betyder - vi taler om kunstnere fra det 14. århundrede til det 18. århundrede, og deres værker kan variere fra .000 til 0 millioner.
Selvom gamle mestre kan være en meget god langsigtet investering, hvis du er tålmodig. Og nogle mennesker siger, at definitionen af en stor investering er, at hvis du har et meget, meget langsigtet syn, vil alt gå op.
Men hvis du ser på de næste fem år, er samtidskunst, hvor alle pengene vil blive tjent, for de 35 til 55-årige søger at købe kunst fra deres egen periode.
Spørgsmålet er: hvilken periode af samtidskunst skal du købe? Hvis du tager til en kunstmesse, kan der være tusindvis af kunstnere repræsenteret. Hvilken en skal du købe? Det er der, en kunstrådgiver kommer ind i billedet. Vi plejer ikke at investere i kunstnere, der skaber de største overskrifter lige nu. Vi forsøger at være et år eller to foran spillet, så på det tidspunkt, hvor verden bliver begejstret for en kunstner, er vi nok kommet videre.
Har du lavet nogle fejl i din karriere?
Åh ja. Vi lavede fejl. Mellem 2009 og 2012 satte vi omkring 0.000 i kinesisk samtidskunst. Vi tabte halvdelen af den investering – vi brød lige på det ene billede, tabte 20 procent på det andet og tabte 75 procent på det tredje snarere.
Det, jeg har lært, er, at du ikke investerer i det, du ikke forstår. Hvis du ikke forstår et område af kunstmarkedet, skal du hyre en ekspert på det område, ellers risikerer du at gå med tab.
Hvad synes du om denne nye gruppe af Silicon Valley-iværksættere, der søger at forstyrre det traditionelle kunstmarked med sådanne nye ideer som online auktionsplatforme, blockchain-drevne kunstplatforme og så videre?
Kort sagt synes jeg, det er en god måde at pisse dine penge væk. Alle siger, at de er kunstverdenens Amazonas eller hvad som helst. Og nogle mennesker investerer 0 millioner, 0 millioner eller 0 millioner i dette. Men det bliver et langt træk, og det bliver meget dyrt. Og i sidste ende vil en af de store spillere komme ind og bare hente al teknologien og lancere en stor platform.
Lige nu er der bare for mange eksperimenter, for meget indsats og for høje omkostninger. Jeg vil sige, at de mennesker, der har satset på dette, vil miste de fleste af deres penge - sandsynligvis 100 procent af deres penge.
silo oprindelse
Køber du selv kunst?
Jeg indsamler, men ikke på samme niveau som mine kunder. Min kone og jeg har købt Bridget Riley's i et par år nu, og jeg har samlet på antikvariske bøger siden universitetet. Som aktionær i Fine Art Group er jeg meget investeret i kunstverdenen; virksomheden investerer også sammen med kunder i nogle af vores handler.
Rettelse: En tidligere version af denne artikel angav fejlagtigt Swire Group som Swire-familien.