Apoorva Mehta, medstifter og tidligere administrerende direktør for Instacart.Lea Suzuki/The San Francisco Chronicle via Getty Images
Online-købmandsvirksomheden Instacart (CART) fik i dag (19. september) sin længe ventede debut på Nasdaq. Aktier, til en pris af 30 dollars stykket, steg 40 procent ved åbningen, og værdiansatte virksomheden til 14 milliarder dollars på dagens højeste.
Instacart ansøgte om børsnotering i maj 2022, men forsinkede den faktiske børsnotering i slutningen af sidste år, da aktiemarkedet vaklede på grund af høj inflation og frygt for recession. Det er blandt en håndfuld teknologivirksomheder, der er gået på børs i de seneste måneder, da det amerikanske børsnoteringsmarked langsomt genåbner fra en 18-måneders pause og den første venture-støttede børsnotering i mere end et år.
Instacart, der blev grundlagt i 2012, så sin forretning stige så meget som 600 procent i de første måneder af Covid-pandemien. Væksten er aftaget, efterhånden som Covid aftager, men virksomheden har været i stand til at opretholde en levedygtig forretningsmodel. Instacart blev rentabel for første gang i andet kvartal af 2022, ifølge virksomhedens S-1-ansøgning i sidste måned. I det seneste kvartal rapporterede det om en nettoindtægt på $114 millioner, op fra $8 millioner året før.
Instacart prissatte sin børsnotering til $10 milliarder, hvilket gav en anstændig exit for sine tidlige investorer og stiftende medarbejdere. Men værdiansættelsen er betydeligt faldet fra toppen på $39 milliarder i begyndelsen af 2021.
Nøgleinvestorer og enkeltpersoner i Instacarts børsintroduktion
Venturekapitalkraftværket Sequoia og hedgefonden D1 Capital Partners er Instacarts største aktionærer, der ejer henholdsvis 15 procent og 14 procent af virksomheden før børsnoteringen, ifølge Instacarts S-1. Efter den nye aktieemission blev deres ejerandele reduceret til henholdsvis 14 procent og 13 procent.
Både Sequoia og D1 Capital investerede i Instacart tidligt nok til at opnå et positivt afkast (selvom Sequoia deltog i en runde i 2021, hvor Instacart blev vurderet til $39 milliarder). Sidste gang Instacart blev vurderet til omkring 10 milliarder dollars var i 2018. Investorer, der hoppede til efter det, led sandsynligvis tab på deres investeringer. Blandt dem er private equity-selskaberne DST Global og General Catalyst, ifølge PitchBook. Begge deltog i en 2020-runde, der vurderede Instacart til 13,8 milliarder dollars.
Instacarts andre venture-backers inkluderer Tiger Global Management og Coatue Management ifølge PitchBook-data.
Sequoia-partneren Ravi Gupta, der var Instacarts finans- og driftschef fra 2015 til 2019, og D1 Capital-grundlæggeren Daniel Sundheim sidder begge i Instacarts bestyrelse.
Virksomhedens tre medstiftere - Apoorva Mehta, Brandon Leonardo og Maxwell Mullen - ejede tilsammen 17 procent af virksomheden før børsnoteringen. Mehta, Instacarts tidligere administrerende direktør, ejede en ejerandel på 11 procent, mens Leonardo og Mullen hver ejede 3 procent.
Alle tre medstiftere og flere tidlige medarbejdere benyttede IPO-muligheden til at udbetale noget af deres stiftende egenkapital.
Leonardo og Mullen solgte hver 1,5 millioner aktier ved dagens udbud, og Mehta solgte 700.000 aktier. Mark Schaaf, Instacarts teknologichef, solgte næsten halvdelen af sin virksomhedsandel, omkring 300.000 aktier. En gruppe unavngivne tidligere ansatte, inklusive dem, der var i ledelses-, produkt- og ingeniørroller, solgte tilsammen 3,2 millioner aktier ved børsnoteringen, ifølge Instacarts S-1.
Mehta trådte tilbage som Instacart CEO i 2021 og udnævnte Fidji Simo, en tidligere Facebook-direktør, som sin efterfølger. Herefter påtog Mehta rollen som selskabets bestyrelsesformand. Han har også overdraget den rolle til Simo efter børsnoteringen for at forfølge andre bestræbelser.